三季報業績普遍較高增長 環保概念顯現投資潛力
環保概念股近日迎來中報公布潮。統計數據顯示,截至8月11日,環保概念的48家上市公司已有32家發布中報業績預告,其中21家預喜,占已發布業績預告公司數的65.63%。
三季報披露完畢后,一些增速不錯的行業獲機構青睞。環保行業由于其業績良好的三季報,迅速獲得機構的積極關注。分析人士認為,隨著年末臨近,選擇業績向好,同時未被充分挖掘的子行業,是當前配置的關鍵。
事實上,環保整個板塊2014年前三季度凈利潤增長29.7%,居各一級行業前列。2014年前三季度,環保上市公司整體實現營業總收入307.1億元,同比增長27.0%;實現凈利潤總計36.1億元,同比增長29.7%。環保板塊營業收入、利潤增速在一級行業中分別位居第1、第4位。
同時,行業內部分子行業增速較高。以子行業固廢處理行業來看,其收入增速達到43.5%,歸屬凈利潤增速32.3%,高于行業平均水平。大氣治理及監測板塊表現與環保行業平均水平基本持平。水處理行業表現較為平淡,收入、凈利潤同比分別增長8.6%、22.3%。
雖然行業增速居前,但從機構配置來看,環保公司的配置較2014年2季度下降約4個百分點。部分機構投資人士表示,隨著年末臨近,環保行業配置優勢逐漸顯現。由于環保季度業績占全年不到六成,四季度占比較高,因此四季度環保收入和利潤有大量確認,板塊有可能跑贏大盤。環保行業三季報較好,部分公司業績超預期,全年業績鎖定能力強,且并未進入機構超配范圍,因此年末配置將重點關注,主要關注高成長初期的細分領域公司。
利好政策頻出環保概念顯投資潛力
“政策紅利、資金投入、區域發展新機遇給環保概念股帶來組合利好。”南方基金策略分析師楊德龍說,環保概念股的中報預披露情況不錯,大部分公司業績預喜。環保也是市場表現火的板塊之一,隨著對霧霾天氣的治理使得有關各方對環保的認識達到高度,對環保的投入也會持續加大,環保概念板塊的投資熱情有望繼續升溫。
從政策方面看,年初至今,環保利好政策持續出臺。環境保護部、國家發展改革委等6部門日前聯合出臺了《大氣污染防治行動計劃實施情況考核辦法(試行)實施細則》。依據實施細則的計分方法,國家將對空氣質量改善目標任務完成情況、大氣污染防治重點任務完成情況分別評分,兩項評分均實行百分制。
截至目前,我國環保產業從業機構約有2.4萬家,年營業收入約為3萬億元。按照此前有關部署,節能環保產業產值年均增速在15%以上,到2015年,總產值達4.5萬億元,將成為國民經濟新的支柱產業。
“有關部門力圖通過推廣環保產品,有效拉動消費需求。同時,通過增強工程技術能力,拉動節能環保社會投資增長,有力支撐傳統產業改造升級和經濟發展方式加快轉變。”楊德龍說。
隨著一系列區域規劃的出臺,環保產業有望迎來新的投資機遇。國泰君安分析師王威認為,預計京津冀一體化發展過程中,采取相近的環保標準是合理的趨勢,具有區域優勢的環保公司能夠從中受益。
發展進入黃金期細分市場機會涌現
現階段我國環保產業的發展仍具有很強的政策依賴性,政策是環保行業發展的主要驅動因素。因此,需要緊隨政策才能更好地把握環保行業發展的趨勢,并從中挖掘出潛在的投資機會。“十二五”期間,政策密集出臺,治理領域迅速拓展、需求逐步深化,環保投入力度也在不斷加大,預計投入達3.4萬億,環保行業發展進入黃金期,細分市場機會涌現。
大氣治理深入推進,非電市場迎來大發展。霧霾困局引發政策持續加碼,環境“十二五”規劃將氮氧化物納入主要污染物約束性指標;“大氣十條”發布及后續相關配套政策出臺,大氣污染治理全面推進。“水十條”漸行漸近,政策利好將催生水處理行業高景氣度。水污染事件、水資源短缺、飲水安全等問題持續引發關注,水污染治理政策有望再度加碼。“水十條”預期于年內出臺,該計劃預計投入資金達2萬億元,將全面推進水污染防治。政策一旦落地,水處理市場或將迎來爆發式增長。
固廢治理市場潛力巨大,政策助推行業加速發展。相對環保領域其它子行業而言,固廢處理行業發展相對滯后,也因此未來發展潛力更為巨大。
基于政策目標明確、市場空間大、發展加速向上的細分領域優選,由此再尋找作為投資標的的原則建議關注》一是大氣治理行業,我們看好火電煙氣處理運營、鋼鐵燒結脫硝等細分領域,推薦煙氣綜合治理永清環保。二是水處理行業,看好再生水、污泥處臵與工業廢水處理等細分領域,推薦膜法水處理行業碧水源,以及工業廢水處理萬邦達。三是固廢處理行業,看好垃圾焚燒、危廢處理、電子垃圾拆解等細分領域,推薦固廢處理桑德環境,以及危廢細分東江環保。