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諾順?biāo)軜I(yè)
金達(dá)萊于11月20日晚間發(fā)布公告稱，因戰(zhàn)略調(diào)整，經(jīng)董事會(huì)審慎研究，決定向上交所申請(qǐng)撤回公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市申請(qǐng)文件。
20日晚，上交所也顯示，金達(dá)萊審核狀態(tài)變更為終止審核。
早在科創(chuàng)板規(guī)則正式落地兩天之時(shí)，3月4日，新三板掛牌公司金達(dá)萊便正式公告稱，擬申請(qǐng)IPO并在科創(chuàng)板上市，成為打響新三板“轉(zhuǎn)板”的排頭兵，并在4月15日獲得受理。
在苦苦等待半年之久后，這一上市謀劃終于按下暫停鍵。
這一點(diǎn)其實(shí)并不出乎大家意料，中國(guó)生態(tài)資本網(wǎng)曾在《沖刺科創(chuàng)板，金達(dá)萊還要闖過(guò)哪幾關(guān)？》一文中，詳細(xì)列出了金達(dá)萊如果想成功闖關(guān)科創(chuàng)板，還需要克服哪些困難。現(xiàn)在看來(lái)，科創(chuàng)板的“考卷”，對(duì)于金達(dá)萊來(lái)說(shuō)或許過(guò)難了一點(diǎn)。
“打響頭一槍”并不意味著先到先得。在3月22日的科創(chuàng)板申報(bào)的首批受理名單中，金達(dá)萊并不在內(nèi)。直至4月15日，金達(dá)萊的申報(bào)才獲得受理，并在10天后獲得首輪問(wèn)詢。而與其同為新三板企業(yè)的西部超導(dǎo)、嘉元科技、江蘇北人等企業(yè)，早已成功邁入科創(chuàng)板。
從4月15日申報(bào)獲得受理至今，歷時(shí)已有七個(gè)月的時(shí)間。從金達(dá)萊回復(fù)問(wèn)詢的時(shí)間來(lái)看，其用時(shí)遠(yuǎn)超出其他申報(bào)企業(yè)。
誠(chéng)然，在問(wèn)詢期間，金達(dá)萊因2019年半年報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更新導(dǎo)致暫時(shí)中止，耽誤了一定時(shí)日。但從問(wèn)詢到一次回答，其歷時(shí)已接近6個(gè)月。
金達(dá)萊首批申請(qǐng)科創(chuàng)板其實(shí)早有預(yù)兆。今年2月19日，江西省召開(kāi)企業(yè)上市“映山紅行動(dòng)”推進(jìn)會(huì)，提出各有關(guān)部門(mén)、設(shè)區(qū)市和券商謀劃“一對(duì)一”推動(dòng)方案，加快推動(dòng)省內(nèi)進(jìn)展較快、底子較厚、技術(shù)較強(qiáng)的一批擬上市企業(yè)對(duì)接科創(chuàng)板。重點(diǎn)是會(huì)同招商證券做好南昌金達(dá)萊環(huán)保的推進(jìn)工作，確保成為首批科創(chuàng)板上市企業(yè)；會(huì)同華泰證券做好贛州孚能科技的推進(jìn)工作，力爭(zhēng)年內(nèi)上市；積極推動(dòng)晨光新材料、悅安超細(xì)等一批企業(yè)做好準(zhǔn)備工作。
兩大障礙難逾越
在上交所的數(shù)輪問(wèn)詢中，金達(dá)萊的核心技術(shù)曾經(jīng)是上交所的關(guān)注重點(diǎn)，而這一點(diǎn)也被認(rèn)為是金達(dá)萊沖刺科創(chuàng)板的難點(diǎn)。
不過(guò)，在發(fā)布撤回申報(bào)科創(chuàng)板消息的同一時(shí)間，金達(dá)萊還發(fā)布了《關(guān)于公司核心技術(shù)及發(fā)展情況的說(shuō)明》，向市場(chǎng)“自證清白”。金達(dá)萊稱，多年以來(lái)公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新，研發(fā)出FMBR與JDL兩大核心技術(shù)，在污水處理與資源化領(lǐng)域擁有92項(xiàng)國(guó)內(nèi)外授權(quán)專利，其中發(fā)明專利62項(xiàng)。
據(jù)了解，金達(dá)萊終止科創(chuàng)板上市計(jì)劃有迫不得已的因素："三類(lèi)股東"問(wèn)題一直未能得到解決，成為金達(dá)萊IPO的直接障礙。
在數(shù)次問(wèn)詢中，“三類(lèi)股東”的問(wèn)題都被重點(diǎn)關(guān)注。和其他公司不一樣的是，金達(dá)萊的三類(lèi)股東中，個(gè)別股東不符合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，而且部分三類(lèi)股東一直未按照《資管新規(guī)》的要求完成具體整改方案制定及報(bào)送工作。
在上交所此前發(fā)布的《業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》中，對(duì)“三類(lèi)股東”做穿透式披露的規(guī)定未再明確提及，但要求發(fā)行人根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“指導(dǎo)意見(jiàn)”)披露“三類(lèi)股東”相關(guān)過(guò)渡期安排，以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響等。
金達(dá)萊此前披露，“三類(lèi)股東”存在開(kāi)放式產(chǎn)品、份額分級(jí)、層層嵌套、已進(jìn)入清算期及聯(lián)系不上等情形。金達(dá)萊稱，公司取得“三類(lèi)股東”投資者明細(xì)，并通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息系統(tǒng)、企查查等工商查詢網(wǎng)站穿透核查相關(guān)法人股東的股東情況，并完成對(duì)發(fā)行人17名“三類(lèi)股東”中15名“三類(lèi)股東”的穿透核查，確認(rèn)該等15名“三類(lèi)股東”中不存在證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員持股情形；對(duì)于上述未完全穿透的2名“三類(lèi)股東”，保薦機(jī)構(gòu)采取現(xiàn)場(chǎng)走訪該等“三類(lèi)股東”基金管理人的方式進(jìn)行核查，確認(rèn)該等“三類(lèi)股東”中不存在公司證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其簽字人員持股情形。
金達(dá)萊的回復(fù)函顯示，兩家“三類(lèi)股東”的管理人已出具整改承諾函，但尚未履行報(bào)送和報(bào)備程序。不過(guò)金達(dá)萊認(rèn)為，前述情況并不違反《指導(dǎo)意見(jiàn)》的相關(guān)規(guī)定。
金達(dá)萊給出的理由是，待整改“三類(lèi)股東”尚處于過(guò)渡期(《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布之日至 2020 年底均為過(guò)渡期)，尚未報(bào)送方案并不違反相關(guān)規(guī)定；待整改“三類(lèi)股東”不為公司控股股東；待整改“三類(lèi)股東”持股比例低，截至2019年9月24日，前述待整改“三類(lèi)股東”持股比例為0.0995%，不會(huì)對(duì)公司正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。
金達(dá)萊相關(guān)高管表示："先回新三板吧，這邊也有機(jī)會(huì)，新三板不是有很大的改革動(dòng)作嗎？"
機(jī)會(huì)應(yīng)是指新三板將設(shè)精選層和轉(zhuǎn)板制度。今年10月25日，證監(jiān)會(huì)宣布了新三板綜合改革的總體思路和改革方案，將設(shè)立精選層，在精選層掛牌一定期限，且符合交易所上市條件和相關(guān)規(guī)定的企業(yè)，可以直接轉(zhuǎn)板上市。
這個(gè)改革動(dòng)作也許真的能給金達(dá)萊以及其他的環(huán)境企業(yè)帶來(lái)新的機(jī)遇，就看企業(yè)自己能不能抓住了！
