導(dǎo)讀：根據(jù)2014年上半年報(bào)顯示，雪迪龍環(huán)境檢測(cè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，中小鍋爐市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始逐步啟動(dòng)，脫硫監(jiān)測(cè)產(chǎn)品訂單增勢(shì)明顯，下半年值得期待。雪迪龍致力于綜合環(huán)保業(yè)務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建和行業(yè)并購(gòu)整合。

　　據(jù)悉，雪迪龍2014年上半年?duì)I業(yè)收入為2.77億元，同比增長(zhǎng)43.8%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)6099萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)73.7%，靠近公司一季報(bào)時(shí)業(yè)績(jī)預(yù)告的上限；EPS為0.22元。環(huán)境監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)和投資收益增加，是公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的主要原因。公司同時(shí)預(yù)告2014年1-9月凈利潤(rùn)增速為55%-90%。
　　
　　環(huán)保監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)高成長(zhǎng)，業(yè)務(wù)方向?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)向中小鍋爐、水、空氣領(lǐng)域。2014年上半年公司環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)收入1.94億元，同比增長(zhǎng)72.3%。其中，脫硫脫硝產(chǎn)品增速均超過(guò)50%，而中小鍋爐脫硫監(jiān)測(cè)產(chǎn)品訂單增長(zhǎng)顯著。預(yù)計(jì)2014-2016年大氣污染治理仍處于高峰期，特別是鍋爐環(huán)保監(jiān)測(cè)執(zhí)法力度將不斷堅(jiān)強(qiáng)，環(huán)境監(jiān)測(cè)系統(tǒng)業(yè)務(wù)仍將延續(xù)景氣高位，預(yù)計(jì)支撐未來(lái)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)向中小鍋爐、水質(zhì)監(jiān)測(cè)和空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域。
　　
　　二季度業(yè)績(jī)繼續(xù)高增長(zhǎng)，下半年值得期待。二季度公司收入增長(zhǎng)42.75%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)76.52%，繼續(xù)保持較高增速；其中脫硫脫硝監(jiān)測(cè)產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)了快速的增長(zhǎng)，漲幅均超過(guò)了50%；中小鍋爐市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始逐步啟動(dòng)，脫硫監(jiān)測(cè)產(chǎn)品訂單增勢(shì)明顯。2014年公司產(chǎn)能將充分釋放，加上下半年脫硫脫硝業(yè)務(wù)尤其是脫硝業(yè)務(wù)的趨勢(shì)仍較好，公司有望進(jìn)一步提高市場(chǎng)占有率，我們預(yù)計(jì)公司全年業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?0%以上，并在下半年呈現(xiàn)收入、利潤(rùn)逐季提升的趨勢(shì)。
　　
　　短期：公司業(yè)績(jī)主要來(lái)自脫硫脫硝市場(chǎng)，為大氣治理主題投資較好標(biāo)的。1)脫硫脫硝總量增長(zhǎng)較樂(lè)觀：2014年仍是脫硝高峰，增量較大；脫硫方面，中小發(fā)電機(jī)組及中小企業(yè)的市場(chǎng)得到了快速釋放，加上“十一五”期間安裝的脫硫設(shè)備已逐漸進(jìn)入改造期，需求量比較有保障；同時(shí)，中小鍋爐脫硫業(yè)務(wù)空間較大，公司已有較好的業(yè)務(wù)儲(chǔ)備。2)運(yùn)維服務(wù)值得期待：公司為脫硫脫硝監(jiān)測(cè)提供全生命周期的運(yùn)維服務(wù)，目前公司在國(guó)內(nèi)已經(jīng)設(shè)立51處營(yíng)銷(xiāo)和技術(shù)服務(wù)中心，配備近400名專(zhuān)業(yè)服務(wù)人員，同時(shí)還會(huì)繼續(xù)投入大量人力物力來(lái)保證運(yùn)維市場(chǎng)的拓展；2014年4月份，公司成為國(guó)家環(huán)保部批復(fù)的19家環(huán)保服務(wù)業(yè)試點(diǎn)單位之一；今年上半年，運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2591.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.48%，預(yù)計(jì)隨著國(guó)家環(huán)保監(jiān)管力度加大，各污染源脫硝工程的完工并投入使用，運(yùn)維業(yè)務(wù)將在后續(xù)期間得到較快的增長(zhǎng)。
　　
　　長(zhǎng)期：綜合環(huán)保業(yè)務(wù)平臺(tái)的構(gòu)建和行業(yè)并購(gòu)整合。1)公司未來(lái)有望構(gòu)建成綜合環(huán)保業(yè)務(wù)平臺(tái)：除脫硫脫硝市場(chǎng)外，公司積極布局垃圾焚燒、水質(zhì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)、大氣監(jiān)測(cè)系統(tǒng)等市場(chǎng)，未來(lái)具有較大的發(fā)展空間；今年上半年參股思路創(chuàng)新，進(jìn)入智慧環(huán)保領(lǐng)域；投資設(shè)立北京雪迪龍檢測(cè)技術(shù)有限公司，從事第三方檢測(cè)業(yè)務(wù)，積極拓展發(fā)展維度。2)并購(gòu)整合將是公司長(zhǎng)期持續(xù)成長(zhǎng)的必由之路，公司已經(jīng)做好充分準(zhǔn)備。(屬于世界500強(qiáng)的分析儀器公司丹納赫就是通過(guò)兼并收購(gòu)成長(zhǎng)起來(lái)的。)
　　
　　另外，新工廠擬9月投產(chǎn)產(chǎn)能未有限制。雪迪龍7月24日表示，公司新工廠計(jì)劃于今年9月份投產(chǎn)，投產(chǎn)后工廠場(chǎng)地充裕，產(chǎn)能沒(méi)有限制，完全可以按照市場(chǎng)的需求提供產(chǎn)品。