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【中國環(huán)保在線 固廢處理】垃圾焚燒發(fā)電在固廢處理“三化”過程中扮演了重要角色，優(yōu)勢明顯，而且行業(yè)發(fā)展正在趨于健康。長遠來看，垃圾焚燒行業(yè)的收益比較穩(wěn)定，但是競爭力仍需要從垃圾焚燒發(fā)電的資源化和無害化效果方面來檢驗。業(yè)界普遍認為，未來市場集中度會進一步提高，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)也會向著全產業(yè)鏈方向布局。
1、行業(yè)發(fā)展趨于健康
垃圾焚燒發(fā)電雖然具有明顯優(yōu)勢，但在發(fā)展過程中也遇到了行業(yè)內外諸多問題，其中比較突出的是鄰避沖突和低價競標現(xiàn)象。
在行業(yè)外，由于國內存在二惡英影響妖魔化的現(xiàn)象，鄰避問題一直伴隨著垃圾焚燒項目的建設揮之不去。近年來，不少地方因焚燒發(fā)電的選址問題而引發(fā)“鄰避”事件，成為關注的焦點。
但是通過梳理，發(fā)現(xiàn)諸多“鄰避”事件不但沒有阻擋住項目的推進步伐，反而在一次次讓垃圾處理的技術路徑更為清晰，同時民眾對垃圾焚燒廠建設的接受度也越來越高。在政府、行業(yè)協(xié)會、從業(yè)人士以及環(huán)保志愿者等多方共同努力下，依據垃圾焚燒污染控制標準而制定的行業(yè)監(jiān)管標準也進一步失去了行業(yè)處理水平的全面提升。相信隨著技術運營和管理水平的提高，鄰避問題將得到妥善解決，從而加速焚燒項目建設，推進產業(yè)發(fā)展進程。
行業(yè)內，在不到兩年的時間里垃圾焚燒項目低價競標現(xiàn)象頻現(xiàn)。垃圾處理費從兩年前行業(yè)堅守的80元/噸的平均價格標準一路跌到30元以下。之所以出現(xiàn)超低價競標的現(xiàn)象，從政府的角度看是為了低價買服務，從企業(yè)的角度看，其根本原因在于垃圾焚燒項目運營收益保障發(fā)生了變化。由于運營后端電價補貼豐厚，足以覆蓋建設運營成本，導致上述企業(yè)將搶占項目資源放在競標考慮因素的首位，而不再是追求單個項目盈利大化。
隨著行業(yè)的發(fā)展完善以及環(huán)境質量目標管控的到來，低價競標現(xiàn)象不會持續(xù)太久。擴大規(guī)模是不求盈利本身就是不符合市場規(guī)律的做法，一旦電價補貼政策出現(xiàn)變化，運營企業(yè)將可能面臨盈利微薄甚至倒貼運營的局面，彼時首先傷害的必然是企業(yè)自身；隨著環(huán)境質量改善與政績考核的緊密掛鉤，一味追求低價帶來的治理效果疑問和民眾擔憂都會成為切實壓力落在地方政府頭上，其必將重新考量利弊得失；企業(yè)低價中標投運期坐地起價現(xiàn)象頻頻出現(xiàn)，導致政府方騎虎難下，已經引起地方政府的警惕。
綜上分析，隨著上述問題的緩解，行業(yè)未來發(fā)展預計將會逐漸趨于健康。
表2：國內外垃圾焚燒標準對比
2、行業(yè)收益保障穩(wěn)定
垃圾焚燒行業(yè)盈利模式清晰，其主要收入來自于垃圾處理費和上網電費，成本主要為建設攤銷和運營費用。對應50%-60%的毛利率。此外，隨著垃圾熱值升高，收益有望進一步增加。
對焚燒發(fā)電行業(yè)來說，處理費稅率和補貼電價是影響收益的兩個重要因素。78號文的推出，對前端處理費收入形成了一定影響，但是由于處理費所占焚燒發(fā)電總收入構成不及30%，約為1.5%左右，因此對收入影響不大。后端補貼電價方面，對比其他各種方式發(fā)電補貼定價，0.65元/千瓦時的電價比較合理。垃圾焚燒發(fā)電技術入選發(fā)改委2014年《國家重點推廣的低碳技術名錄》，在國家大力推行可再生能源發(fā)電的大背景下，補貼電價將保持穩(wěn)定，從而保障垃圾焚燒項目發(fā)電收益。
圖1：不同發(fā)電方式上網電價對比
3、效果化考驗競爭力
“十三五”環(huán)保規(guī)劃對地方政府考核制定細化評價標準，將環(huán)境治理成績真正與政府管理能力緊緊綁定，環(huán)境質量目標的管控上升到了新的高度，進入效果化時代。
在此之前，環(huán)保企業(yè)的核心競爭力排序是政府關系、資金實力、運營能力和技術水平，而在效果化時代，運營能力和技術水平必須上升到更重要的位置，過去依靠深厚政府背景而技術運營一般化的企業(yè)不會再是市場中的主角。隨著項目從一二線城市向三四線城市乃至小城鎮(zhèn)的不斷滲透，垃圾處理效果和投資金額將成為政府篩選企業(yè)重要的兩個老師因素，具有豐富運營經驗和成本控制能力的企業(yè)將脫穎而出。
4、行業(yè)集中度提高
經過“十二五”期間的快速增長，垃圾焚燒產能于2015年達到23.2萬噸/日，近年來，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)集中度不斷提升，截止2015年底，前垃圾焚燒企業(yè)的市場占有率已經接近80%。大部分產能集中在專業(yè)運營商手里，其余部分分布在地方環(huán)保公司和當地政府手里。隨著市場進一步呈現(xiàn)集約化趨勢，專業(yè)運營商的競爭優(yōu)勢越發(fā)凸顯，地方產能將大概率被行業(yè)整合，行業(yè)集中度繼續(xù)提高。
5、垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)鏈
垃圾焚燒發(fā)電產業(yè)上游包括與產業(yè)相關的各類設備制造企業(yè)，中游包括垃圾焚燒發(fā)電工程設計、咨詢及施工等企業(yè)、下游是投資運營企業(yè)。其中，上游企業(yè)主要從事相關設備的生產與銷售，中游企業(yè)主要提供設備安裝、技術支持以及工程建設服務，下游企業(yè)則是專門負責項目開拓以及運營等。
A股相關上市公司基本都通過單一領域延伸完成垃圾焚燒發(fā)電全產業(yè)鏈布局，成為一攬子方案解決者，未來在垃圾焚燒領域脫穎而出的企業(yè)可能要具備以下競爭力要素：以垃圾焚燒相關設備制造切入行業(yè)者。強大的運營和資源整合能力。向環(huán)衛(wèi)領域延伸的能力。
表3：垃圾焚燒發(fā)電A股上市公司概況
原標題：垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)淺析(二)——盈利模式、競爭力與產業(yè)鏈
